当特斯拉、Nvidia等科技巨头还在捏造寰宇里卷AI模子的时刻，一股新的海浪照旧悄然兴起——物理AI（Physical AI）。这可不是什么虚无缥缈的主张，而是让机器大要果然感知、互动并改造物理寰宇的时候。

高盛在3月3日的研报中，对自动驾驶、机器东说念主、以及一语气智能机器的关节时候等鸿沟进行了地毯式搜索，精选出了一批他们觉得物理AI最具后劲的公司。

什么是物理AI？

物理AI，也称为生成式物理AI，是一种使自主机器（如机器东说念主、自动驾驶汽车等）大要在果然物理寰宇中感知、泄漏和实施复杂操作的时候。

它扩展了传统的生成式AI，使其大要泄漏3D寰宇的空间干系和物理行为。等闲地泄漏，即是东说念主工智能反馈的实质要适合物理规定。

举例，文生图或者文生视频模子，要是不商酌物理，那生成的实质就短缺了重力、光学等细节，在加入物理学问后，生成的实质将愈加传神。

物理AI将赋予机器东说念主更强的环境感知、泄漏和交互才调。传统的机器东说念主只可按照预设时局实施任务，而搭载物理AI的机器东说念主则大要更好地泄漏周围环境，并证什物理规定作念出相应的反映。它们不错更好地识别物体、预测绽放轨迹、并在复杂环境中进行导航和操作。

黄仁勋早在本年早些时刻就强调过，“AI的新一波海浪是物理AI”，“物理AI将透顶改造价值50万亿好意思元的制造业和物流业”。

自动驾驶：谁将引颈智能出行革新？

在高盛看来，自动驾驶、AI装备、机器东说念主自动化以及基础表率与撑执是现在物理AI应用最为繁难的鸿沟。

在自动驾驶鸿沟，高盛点名了优步、小马智行、比亚迪、理念念汽车、小米和百度等公司。

优步正与字母表旗下的 Waymo 配合，谋略于 2025 年在奥斯汀和亚特兰大推出自动驾驶网约车就业。高盛觉得，投资者对自动驾驶对网约车业务的影响过于担忧，改日行业将走向东说念主机夹杂花样。

小马智行四肢中国 robotaxi 鸿沟的领头羊，正积极推动买卖化程度。高盛预测，跟着 robotaxi 车队的彭胀和贬责决策许可费的孝顺，小马智即将在 2024 - 2027 年好意思满 27% 的复合年增长率，并在 2030 年好意思满 EBITDA 和净利润转正。

比亚迪则勤苦于将高速 NOA（智能驾驶导航援手系统）和代客停车等功能普及到更多车型上，牢固其在智能驾驶鸿沟的竞争上风。

装备竞赛：谁在打造 AI 的 “军火库”？

AI 装备鸿沟相通精彩纷呈。高盛看好地平线机器东说念主、安波福（Mobileye Global）、瑞声科技和广达电脑等公司。

在高盛看来，地平线机器东说念主是中国 ADAS/AV 鸿沟的指点者，亦然比亚迪的关节供应商。安波福则凭借其在 ADAS 鸿沟的指点地位，有望在西方 OEM 厂商中占据更大的市集份额。

瑞声科技四肢相机传感器制造商，正积极拓展其高利润的汽车业务，包括用于 ADAS 的车辆镜头和录像头。广达电脑则谋略在 2025 年和 2026 年为更多寰球汽车 OEM 厂商提供 ADAS/AV 死心器。

机器东说念主与自动化：谁将开启 “机器管家” 时间？

在机器东说念主和自动化鸿沟，高盛存眷Harmonic Drive Systems、安川电机、三花智控和深圳汇川时候等公司。

Harmonic Drive Systems是寰球袖珍精密延缓器市集的指点者，其产物平方应用于东说念主形机器东说念主的上半身。安川电机则通过修复双臂机器东说念主 MOTOMAN NEXT，进一步提高自动化水平。

三花智控有望成为东说念主形机器东说念主实施器总成业务的繁难参与者，而深圳汇川时候则正运用其在伺服、逆变器等鸿沟的上风，修复各式东说念主形机器东说念主组件。

基础表率与撑执：谁在为 AI 提供 “燃料”？

AI 的发展离不开庞杂的基础表率撑执。高盛看好百通（Belden）、伟创力（Flex）、捷普电子（Jabil Circuit）、泰科电子（TE Connectivity）、安费诺（Amphenol）、达索系统（Dassault Systemes）、普睿司曼（Prysmian）和罗格朗（Legrand）等公司。这些公司在数据中心、电力、电缆和工业自动化等鸿沟演出着关节扮装，为 AI 的开动和发展提供必要的 “燃料”。

百通专注于提供高利润的贬责决策，匡助客户调处运营并监控不同制造商的机器。伟创力则通过其数据中心和 EMS + 计谋，执续推动增长和利润率的提高。捷普电子在汽车鸿沟与更多 OEM 厂商配合，稳定其在 AV、一语气、电气化和软件界说汽车（SDV）方面的主张。

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