缅甸稀土矿区停产事件有了新的发扬。财联社记者从业内获悉，封关不到1个月，面前缅甸稀土矿区还是和谈干预谈判，缅甸稀土矿最快有望本周复产，但一齐复产可能要比及实足和谈以后。

　　一位不肯具名的业内东谈主士告诉记者，由于此前缅甸克钦荒芜军拒却息争，11月初绝大部分中国矿商还是撤归国内，业内底本以为春节前复产气馁。“就算缅甸稀土矿络续停产的话影响也不大，国内的离子矿库存量实足，面前中重稀土的价钱相比平稳。”

　　该业内东谈主士同期强调，缅甸稀土复产仍存在不细目性，从当地克钦荒芜军拒却息争到面前振作谈判，其中内情可能相比复杂。

　　重稀土供过于求，Q4氧化镨钕或不超45万元/吨

　　近期，缅甸稀土矿区由于战乱影响导致开拓堕入停滞。业内曾多数预期，缅甸稀土供应减少将导致商场上稀土原料供应垂危，不仅会推高商场价钱，还可能加重稀土供应链的不细目性。受此事件影响，此前A股稀土永磁板块集体大涨。

　　但面前的商场行情却与预期形成较大反差，国内中重稀土主要居品的价钱却“纹风不动”。

　　缅甸稀土矿复产后，稀土价钱将何去何从？

　　中国稀土行业协会统计数据泄露，法例11月12日，国内氧化镝、氧化铽的商场均价隔离为174万元/吨、597万元/吨。其中，氧化镝价钱与10月23日（缅甸克钦荒芜军当日通告边界该国稀土矿区克钦邦）的商场均价握平，10月23日至11月12日，氧化铽商场均价仅微涨2.49%。

　　“受当地雨季的影响，缅甸矿9月底才复原开拓，然后10月又发生战乱。缅甸封关后，当地的中国矿商基本上皆撤归国内了，如果无法复产，中国矿商本年的年费就白交了。” 上海有色网（SMM）稀土分析师杨佳文对财联社记者示意，国内面前的库存量相比实足，不错撑握到来岁一季度完了，缅甸封关两三个月，对国内应该不会有太大影响。后续，矿商可能会惜售，但不至于出现紧缺的情况。与此同期，老挝矿的入口量权贵增多，面前月入口量在1000吨傍边。

　　“本年‘银十’基本不存在，10月信后又是采购的巩固期。从往年来看，要比及春节前备货才有行情。面前下流需求弱，微型磁材厂的订单排产只排到11月中旬，大厂12月的单据也没下落。国内除了几家磁材龙头厂商，基本皆是小厂。”杨佳文说，面前上游念念涨，关联词卖不上价；下流念念压价，关联词上游不给廉价货，就一直僵握在这个位置上。后期，瞻望氧化镨钕的价钱最高不会向上45万元/吨。

　　上海钢联稀贵金属功绩部分析师熊文广在近日举行的2024年第六届中国（宁波）稀土产业链大会上示意，“面前缅甸地点尚不豁达，同期在行情较弱的情况下，供应端会相应地减产，部分握矿企业廉价出货意愿较低，后市价钱或出现上行行情。”

　　贵府泄露，缅甸自2018年起成为中国紧迫的稀土矿入口来源地，年入口量从领先的2万多吨增多到2023年的4.5万吨傍边。据海关总署统计，本年1-9月我国从缅甸入口的稀土矿及关联居品数目为3.96万吨，约占稀土入口总和量的39.54%。

　　但前述业内东谈主士称，国内中重稀土其实一直供过于求，现时商场高下流的破钞量处于低位，导致库存积压，价钱难以大涨。“面前国内镝、铽氧化物的月产量隔离在200吨和40吨傍边，从咱们商场调研的情况来看，镝、铽产量多数多余，但这对预判商场价钱没什么参考意旨，因为镝铽的价钱走势主如若由商场上的音问面、心计面和政策面决定的。”

　　高下流预期偏离，磁材商场南北极分化

　　需要指出的是，关于缅甸稀土入口受阻带来的影响，国内稀土产业链高下流预期出现偏离。

　　财联社记者以投资者身份从多家稀土永磁上市公司了解到，上游主要稀土企业以为，缅甸地点对国内中重稀土供给影响较大；而下流的磁材企业却示意影响不大，因为公司的稀土原材料主要由朔方稀土（600111.SH）、中国稀土集团两大稀土集团供应，且稀土原材料的安全库存频繁督察在1-3个月。

　　此前，朔方稀土关联东谈主士告诉记者，缅甸稀土入口量在国内稀土入口量中占相比大，该国稀土供给减少主要对国内中重稀土的影响较大，瞻望缅甸地点的影响会握续一段时间。

　　盛和资源（600392.SH）近日在管待机构投资者调研时示意，缅甸地点的不细目性会对稀土的供给形成一定影响，国内离子矿很大比例来自缅甸入口。如果港口关停时间较长，可能对下一步离子矿的供应产生较大影响。

　　中国稀土（000831.SZ）则在11月12日承袭机构投资者调研时示意，行动政策小金属，稀土居品价钱受供需关连影响，一直处于波动现象。

　　“缅甸稀土入口波动对成本商场的影响要雄壮于对公司分娩谋划的影响。公司原材料中，轻稀土的占比更高，中重稀土的用量少。面前公司按订单情况平淡采购稀土原材料，分娩莫得受到影响。本年以来，公司的产能运用率一直保握在90%以上；法例面前，公司居品销量同比旧年增超四成。”金力永磁（300748.SZ）关联东谈主士说，“咱们愈加介怀稀土价钱的波动，但从当年几周的情况来看，缅甸地点并莫得径直导致稀土原材料价钱暴涨。”

　　该东谈主士进一步示意，在不斟酌其他变量的前提下，按照面前稀土行业的发展趋势，稀土供应端的影响可能会进一步被缩小。因为大家皆在攻克时刻，比如稀土永磁材料行业的晶界浸透时刻，它的中枢等于裁减中重稀土的使用量。其次，稀土居品废物回收的时刻水平也在不断普及，面前咱们公司废物回收的使用量占到稀土原材料的30%傍边，这一比例还在逐年普及。

　　中科三环（000970.SZ）关联东谈主士对财联社记者示意，近期成本商场波动相比昭彰，没看法用单一的原因去证据。对咱们来说没什么影响，咱们公司主要照旧从国内的稀土企业采购原材料。公司原材料的动态库存量在2-3个月，公司也会证据原材料的商场价钱随时息争采购量，确保安全的库存水平。

　　正海磁材（300224.SZ）关联东谈主士对财联社记者示意，国内的中重稀土供应量相比实足，公司的稀土原材料主要由朔方稀土和中国稀土集团两大稀土集团供应，安全库存一般在1-2个月，入口占相比少，因此影响不大。

　　朔方稀土近期在管待国泰基金调研时称，8月以来商场呈回暖趋势，主要稀土居品价钱企稳回升。中国稀土近日亦示意，干预第四季度，部分稀土居品价钱有所回暖。但据SMM，面前磁材商场南北极分化较为严重，大企业订单稳步增长，分娩情况较为自在；小企业订单未见昭彰增长，分娩情况欠安，企业不雅望心计浓郁。