2025 年，长盛轴承（300718）在复杂多变的商场环境中束缚前行，其一言一行齐全受行业表里赞佩。近期，长盛轴承告捷获得宇树科技订单，这一事件犹如一颗插足安心湖面的石子，在公司的发展进度中激起层层漂泊。在功绩呈现分化态势、本钱商场涌动束缚确当下，这份订单不仅是一次业务拓展，更可能成为改写公司改日发展轨迹的弱点滚动点。
一、长盛轴承功绩近况理会
（一）2024 年度功绩转头
2024 年前三季度，长盛轴承营收达 8.35 亿元，同比增长 1.95%，显败露公司在商场征战上有一定终结，但归母净利润 1.69 亿元，同比着落 5.29%；扣非归母净利润 1.61 亿元，同比着落 0.79%。这标明公司在营收增长的同期，利润却出现下滑，成本截止与盈利能力普及近在咫尺。从用度率来看，前三季度用度率为 10.93%，同比着落 1.21 个百分点，在用度惩办上获得一定收效。其中，销售用度率为 1.96%，同比加多 0.14 个百分点，因加大商场推行；惩办用度率 6.13%，同比微降 0.02 个百分点，惩办遵循相对清醒；研发用度率 4.35%，同比着落 0.45 个百分点，研发插足策略或有诊治；财务用度率 -1.51%，同比着落 0.88 个百分点，财务情状精良。盈利能力方面，毛利率 34.82%，同比着落 1.42 个百分点；净利率 20.80%，同比着落 1.17 个百分点，盈利能力下滑需高度怜爱。
（二）2024 年 Q3 单季度功绩分析
2024 年 Q3 功绩和盈利能力均呈下滑态势。营收 2.78 亿元，同比着落 2.06%，环比着落 0.90%；归母净利润 0.54 亿元，同比着落 10.67%，环比着落 14.90%；扣非归母净利润 0.51 亿元，同比着落 8.10%，环比着落 14.84%。Q3 毛利率 32.96%，同比着落 3.30 个百分点、环比着落 4.22 个百分点；净利率 19.98%，同比着落 1.24 个百分点、环比着落 3.21 个百分点。Q3 功绩下滑可能受商场季节性波动、原材料价钱变化等多种身分影响。
二、长盛轴承获得宇树科技订单的要紧酷爱
（一）订单确定与合营进展
长盛轴承与宇树科技已刚烈合营条约并获得订单，合营居品主要为应用于机器东谈主弱点处的自润滑轴承。当今，该类居品已兑现小批量坐蓐销售，但在主生意务收入中占比低。公司的丝杠类居品在机器东谈主限制的接洽标的主若是在直线践诺器中的应用，诚然现阶段孝敬较小，但后劲雄壮。
（二）对功绩增长的潜在影响
尽管现时订单带来的收入占比低，但宇树科技在机器东谈主限制发展迅猛，居品束缚新陈代谢。跟着宇树科技商场份额的扩大，对自润滑轴承的需求有望大幅增长，从而为长盛轴承带来可不雅的功绩增长。这不仅有助于改善公司当今功绩分化的地方，能成为改日营收和利润增长的进击驱能源。
（三）在机器东谈主限制的计谋布局酷爱
这次合营记号着长盛轴承认真进军机器东谈主限制，是公司计谋布局的进击一步。机器东谈主商场长进繁密，跟着 Meta 与宇树科技探讨家务机器东谈主合营，以及苹果探索东谈主形机器东谈主培植，行业发展后劲雄壮。长盛轴承借助与宇树科技的合营，约略快速切入机器东谈主商场，普及自己在新兴限制的盛名度和商场份额，为改日多元化发展奠定基础。
三、本钱商场对长盛轴承的反应
（一）股价涨停
2 月 19 日，长盛轴承再度展现强盛走势，股价涉及涨停，涨幅达 20.00%，收于 98.77 元。这一涨停施展使得商场对其赞佩度再立异高，成交量与换手率也有望进一步攀升 。不息飞腾的股价，一方面反应出商场对长盛轴承与宇树科技合营长进的不息看好，跟着机器东谈主行业发展预期束缚增强，投资者对公司改日功绩增长充满信心；另一方面，也可能是商场脸色在前期股价上升的基础上进一步发酵，引诱更多资金跟风买入。涨停的出现也使得多空两边的博弈进入新阶段，空方若念念扭转时局难度增大，而多方则士气大振，后续股价走势将取决于公司在机器东谈主限制合营的履行性进展以及商场宏不雅环境的变化。
（二）商场预期与投资者信心
获得宇树科技订单增强了商场对长盛轴承改日发展的预期。投资者看到了公司在新兴限制的拓展后劲，尽管短期内功绩孝敬有限，但从始终来看，机器东谈主限制的布局有望为公司带来新的增长弧线。这在一定程度上普及了投资者信心，引诱更多资金赞佩长盛轴承，鼓励股价波动。
四、改日量度与风险领导
（一）改日量度
从盈利预测来看，量度公司 2024 - 2026 年营收分歧为 12 亿元、15 亿元、18.5 亿元，归母净利润分歧为 2.48 亿元、3.03 亿元、3.67 亿元。若能保管这么的增长趋势，公司改日发展长进较为乐不雅。在汽车限制，公司可连接加大商场征战，愚弄行业增长普及功绩；在工程机械限制，赞佩商场复苏契机，应时诊治居品策略。而机器东谈主限制的订单若能不息加多，将为公司带来新的增长能源，助力公司兑现多元化发展。
（二）风险领导
原材料价钱波动：原材料价钱的不清醒可能导致公司坐蓐成本大幅波动，进而影响利润空间。在与宇树科技合营历程中，若原材料价钱上升，可能影响订单利润。
卑劣需求不足预期：如果汽车和工程机械行业改日需求出现下滑，将对公司居品销售产生不利影响。机器东谈主限制的商场拓展也存在不确定性，若宇树科技商场份额增长不足预期，或其他竞争敌手推出更具上风的居品，长盛轴承新业务的增长将濒临挑战。
新品研发不足预期：公司若不成实时推出稳妥商场需求的新址品，可能在商场竞争中处于裂缝。在机器东谈主限制，若不成不息研发出知足宇树科技过甚他潜在客户需求的居品，将难以矜重合营关联和拓展商场。
五、论断
长盛轴承获得宇树科技订单是公司发展历程中的一个进击节点。在功绩分化、本钱涌动确当下，这份订单为公司带来了新的发展机遇。公司在用度惩办上有一定终结，但盈利能力下滑需重喜欢慕。卑劣汽车和工程机械限制的需求分化也曾是影响公司功绩的弱点身分，而机器东谈主限制的订单则是改日发展的进击看点。改日，公司需把执汽车行业增长机遇，应付工程机械限制的挑战，同期密切赞佩原材料价钱、卑劣需乞降新品研发等风险身分，以兑现可不息发展。
接洽必应。蛇年迎好运！#长盛轴承##机器东谈主##宇树科技#